谦启学堂 2017年9月股权激励方案设计班

股权激励的学习还得从华为说起

华为的股权激励方式一向为人津津乐道，采用虚拟受限股的形式，在保证任正非对公司享有控制权的前提下，让近8万名员工在出资后以持股工会的形式持有公司约98.82%的股份，通过**高分红不断激发员工奋斗，促进了企业的中长期发展。但绝大多数公司都没有华为那么高的盈利水平和高速成长性，而且华为的股权激励也存在着诸多bing，对持股员工的约束太少，比如：

l 员工只要不离职就永1久持有股权，缺乏持续动力

l 收益与考核挂钩不紧密，易造成坐享其成

l 统一的股权难以体现个业务板块的差异

l 非股东员工的中长期激励未予考虑

l 股权结构不利于资本运作

目前华为内部股数已经**过100亿股，每年每股分红达2元以上，部分员工每年的分红收益已经达到工资的3倍。这样强的激励力度一方面促进了公司的*发展，但同时也使得许多老员工失去了奋斗的动力开始混日子，而新员工要获得股权则有着相当高的门槛限制，造成了新老员工间的分配不公，也背离了华为“以长期奋斗者为本”的核心价值观。

为了解决拉车的人和坐车的人的分配公平性问题，华为对激励方式做出了调整：从2015年起引入TUP（时间单位计划），每期计划周期为5年，前4年递增分红权收益，最后一年除了获得全额分红收益之外，还可获得5年中股本的增值收益，5年期满后所有人员退出开启下一轮计划。从中长期看，随着TUP实施范围和力度的逐渐增加，原虚拟受限股收益占总收益的比重就会逐渐下降，在一定程度上保证了只有长期奋斗的人才（既包括优1秀新员工也包括优1秀的老员工）才能持续获益。

华为对股权激励方案调整体现出股权激励的本质：股权激励的根本目的是通过股权收益留住人才，并不断激发他们的工作热情，从而促进企业的中长期发展。因而在设计股权激励方案方案时必须保证：

n 以“投劳型”股权为主，“投1资型”股权为辅，避免老员工躺在功劳簿上坐享其成

n 不能只关注员工的历史贡献，对于持续努力、不断成长的员工，需要在人员、份额、收益上引入动态机制，使收益向持续努力者倾斜

n 从时间、考核、退出等方面设计完善的约束机制，确保方案能够落地并可长久实行

谦启咨询《股权激励方案设计班》课程介绍

谦启咨询《股权激励方案设计班》不仅关注财务、法务等问题，更注重从企业管理的视角出发，让企业学会将股权激励融入企业管理体系中，设计出真正能落地的股权激励方案，促进企业的中长期发展。

一、课程流程

谦启咨询为参与课程的学员提供课前、课中、课后一站式服务。

二、亮点内容

基础内容：

股权激励方案*的九大要素

设计方法：

谦启咨询从大量咨询实践中总结出4大设计步骤、12个设计主题，确保企业能设计出完善的实操方案

设计辅导：

现场填写《股权激励方案设计手册》，并用测算工具优化方案，确保方案的科学性和合理性

三、讲师介绍

陈勇（实践咨询推广者、上市成长倡导者）

上海谦启企业管理咨询有限公司创始人

上海谦集医疗|器械有限公司董事长

谦启学堂创始人

上海交通大学EMBA项目特聘教师

创办两家公司，有20多年从业经验，其中有10年管理咨询经验，曾担任上市公司九州通医yao集团企管总裁、正略钧策管理咨询合伙人，是打通管理咨询与经营实操的管理实践者。曾为上yao集团、孚日集团、成山集团、九州通医yao集团等近百家企业提供过咨询服务，还是多家企业的长年管理顾问。

创造性地提出了“上市成长”这一企业发展新模式，涵盖“人才双线考核”、“三层次目标管理”、“股权激励四步法”、“中长期绩效管理”、“集团总部六大价值”等原创理念和方法，高度匹配企业的发展阶段，从中长期成长的视角帮助企业激活核心团队、推动战略落地，从而实现更好的可持续发展。

四、课程大纲

*1一天：

【专题1】股权激励概念导入

知识传授

1）中长期视角看企业中的四类人才

2）常见的四种股权激励方式介绍

3）股权激励的3种标的和9大要素

4）投劳型股权与投1资型股权的比较

案例演练

1）6个股权激励实际案例

2）华为的虚拟受限股和TUP

【专题2】四步法之一：激励需求

知识传授

1）诊断企业当前的激励问题

2）梳理企业的业务、人员、资本三个主线

3）形成股权激励的初步思路

方案设计

1）梳理本企业股权激励的初步思路

【专题3】四步法之二：激励分配

知识传授

1）激励对象选择是先人群、再选人

2）人群与标的、层级的组合及动态激励路径

3）直接持股与持股平台

4）虚股操作的两种形式

5）股权总量与个量的确定方法

案例演练

1）A公司的激励对象选择

方案设计

1）本企业激励人群与激励标的、激励层级的对应

2）本企业可能的激励路径

3）本企业股权比例的规划

4）本企业股权总量与个量的测算

【专题4】四步法之三：激励兑现

知识传授

1）企业估值及股权价格确定的方法

2）激励发放的三种方式

3）分红与增值的计算方法

4）激励收益组合与来源

5）股权激励的时间约束与考核约束

6）人才双线考核模型

7）股权激励的退出机制设计

案例演练

1）追加发放实际案例

2）虚拟增值权实际案例

3）两家企业股|票期1权的行权条件

第二天：

【专题5】四步法之四：激励实施

知识传授

1）股权激励的三个文本及一个机构

2）营造正向的激励文化

3）制定股权激励实施计划

案例演练

1）股权激励四步法排序

【专题6】三种方法保控制权

知识传授

1）实股改造的四种方法

2）常用股权比例及股权结构设计

3）法人治理体系与控制权

4）企业控制权的总体思考

案例演练

1）实股改造的三个实际案例

2）阿里的股权结构及法人治理

3）法人治理反面案例

【专题7】股权激励核心理念

知识传授

1）企业经济激励的四个层次

2）用好“多出来的钱”与“未来的钱”

3）股权激励要考虑三种动态调整机制

4）股权激励常见失败原因

5）企业股权管理体系介绍

案例演练

1）万科与华为股权激励的动态变迁

【专题8】现场测算与方案设计

方案设计

1）现场使用测算工具进行模拟测算

2）现场填写本企业《股权激励方案演练手册》

3）企业现场分享演练成果，主讲老师点评

五、学员评价

理论清晰，架构合理；案例分明，有助于理解；老师重实操、经验丰富、知识面广。

——某投1资集团

1. 清晰了股权激励的设置流程，对各种不同时期或发展阶段的公司，如何设置合适的激励机制；

2. 了解了股权激励的不同模式和设置流程

——某上市实业集团

了解了股权激励的基本思路和设计股权激励的基本方法，对考核员工的方式也有了新的认识。

——某集团型房地产公司

了解了股权激励相关的许多专业知识，在股权架构以及公司控制方向收获很大。老师不只讲解股权激励相关知识，还将企业管理的许多方面进行串联，比如发展规划、目标管理、人才培养等，大大拓展了思路。

——某上市科技公司

1. 本集团较近面临转型问题，但是不知该从哪里入手，所以较近在安排各高管学习管理课程，但是许多课程内容太过单一，听了以后收获有限。好在本次课程对管理的各个方面讲解都很到位，让我们终于有了思路；

2. 在实操和互动过程中，陈老师给我们公司提出了很多很中肯的意见，希望后续能和陈老师在咨询项目上继续合作。

——某建设集团